长沙外盘美铜期货直播间（寰球金融期货直播间）

外盘铜下跌！伦镍错综复杂！螺纹钢期货需求复苏！原油处于高位，下面是采购行业分享给大家的分享，一起来看看。

长沙外盘美铜期货直播间

目录：

1、今日铜价下跌（2022.6.8）LME市场6月7日 库存约12万吨，减少2万吨，大减14.33% 。

2、铜价再度走高，短期继续反弹

3、伦镍风险点错综复杂，投资者应理性判断

4、产销增速差重回负值！螺纹钢需求逐渐复苏，反弹行情可期？

5、市场人士：原油或将持续处于高位

6、全球粮食供应紧张局面何时能缓解？这一地区的出口至关重要！

1、今日铜价下跌（2022.6.8）LME市场6月7日 库存约12万吨，减少2万吨，大减14.33% 。

☆ （6月8日）1号好铜升贴水：升水110元/吨～150元/吨，升贴水与前一交易日下跌230元/吨，疫情缓解，提振消费预期，现货升水明显回落。

☆ 现货铜的进口成本（6月6日）约75993元，进口盈亏为-2768元左右。

一、行情情况：

今日现货1号铜市场整体价格在73040—73080元/吨之间，均价在73060元/吨，长江现货与上一交易日相比下跌170元/吨。

佛山市场1#光亮铜线（废铜）66500-66600元/吨（不含税），较前一交易日下跌100元/吨。（初步计算，不含税1#光亮废铜在26.2-29.3元/斤左右），废铜价格坚挺；H62边角料49700-49900元/吨（不含税），与前一交易日相比持平。

1、今日长江现货1#铜均价：73060元/吨，下跌170元/吨；

2、今日广东市场现货1#铜价格：73130元/吨，下跌150元/吨；

3、上海市场现货1#铜价格：72940元/吨，下跌60元/吨；

二、库存情况：

LME市场 单位：吨 更新：6月7日120775吨，减少20200吨，大减14.33% 。

COMEX市场 单位：短吨 更新：6月8日 79315短吨，增加175吨。

上海库存周报 单位：吨 更新：6月2日43347吨，增加1801吨 。

美元指数窄幅震荡，最高达102.61，目前报102.57，上涨0.22%。

据相关消息：

LME市场6月7日 库存120775吨，减少20200吨，大减14.33% ，美元指数反弹，现报102.57，上涨0.22%，变化不大。稳增长主导盘面走势，但美联储6月加息问题，国外铜矿火灾、罢工以及印尼对部分有色金属征税收等问题对铜价走势存在影响，今日现货铜升水大幅度回调，基本面低库存对铜价的支撑仍然存在，铜价周内将将有望继续小幅震荡运行。预计近期铜现货价核心价格的参考区间为72000-74000元/吨，铜价重心区间或将上调， 特别关注美联储言论导向对铜价区间内运行节奏和现货实际需求与库存变化带来的影响。（现货铜价行情）

2、铜价再度走高，短期继续反弹

周二沪铜2207合约震荡回落，回补此前跳空缺口，最终收于72460元/吨；国际铜2208合约走势同样震荡上回落，最终收于64980元/吨。夜盘伦铜震荡上行，沪铜和国际铜跟随走高。

　　周二上海电解铜现货对当月合约报于升水90-升水160元/吨，均价升水125元/吨，较前一日下滑125元/吨，风险情绪弥漫甩货换现急切，现货升水一泻千里难止跌。

　　宏观方面，能源股力挺美股盘中转涨，中概继续走强，拼多多大涨10%，美第二大零售商Target一度跌近8%，美油逼近120美元创三个月新高；美财长耶伦：预算政策可作为美联储对抗通胀的补充，预计通胀维持高位，高通胀“不可接受”。

　　行业方面，秘鲁：为解决Las bambas危机提议铜国有化法案。

　　昨日国内铜价高开低走，在高位盘整，夜盘伦铜震荡走高，带动国内铜价跟随回升，目前铜价仍处于低位反弹的过程之中。支撑铜价反弹的因素主要是国内疫情的好转。随着国内疫情继续改善，复产复工推进，国内不断出台稳增长促销费政策，市场预期再度转向乐观。从实际情况来看，经济下行压力仍在，市场需求环比改善，但同比依然回落。因此，我们认为市场虽仍处在反弹中，但是继续向上空间有限。铜价走势短期仍有反弹，但我们预计高度有限。（废旧金属报价网）

3、伦镍风险点错综复杂，投资者应理性判断

在行业人士看来，当前伦镍合约风险点错综复杂，建议交易者从多角度思考，切勿盲目跟风单边交易逻辑。

“从事件影响看，伦镍风波对市场的影响仍留有余温，伦镍当前流动性较以往差。”徽商期货研究所工业品部研究员陈晓波向期货日报记者表示，近期LME又受诉讼事件影响，叠加宏观及消息面等因素扰动，伦镍仍有可能阶段性脱离基本面的逻辑。

国泰君安期货有色金属高级研究员邵婉嫕也提到，近期内外盘镍期货合约的流动性降至低位，无论是沪镍合约还是伦镍合约的成交量与持仓量均在历史低位，市场整体流动性风险较高。此外，俄乌冲突、印尼贸易关税政策等也是当前较大的风险点。

邵婉嫕介绍，俄乌冲突等海外地缘政治风险将持续影响镍价。欧美与俄罗斯之间的制裁愈演愈烈，在SWIFT交易系统剔除俄罗斯后，欧盟港口进一步限制俄罗斯和俄企经营船只进入，同时还禁止俄罗斯和白俄罗斯的公路运输公司在欧洲经营，这或将加大俄镍贸易流通的困难。

5月25日，印尼投资部长在网上新闻发布会上再次重申，印尼正考虑对原材料含量低于70%的商品征收出口税，以鼓励下游投资。而印尼布局的镍中间品项目为2022年镍供应市场的重要增量。邵婉嫕表示，若印尼关税政策落地，这将抬升高冰镍、MHP和镍铁等产品的贸易成本，从而进一步影响镍元素供应。在当前镍资源已偏紧的格局下，此消息或将加大市场对镍供给侧的担忧。

就国内市场看，陈晓波介绍，镍基本面呈近强远弱状态，短期为供需双弱格局。供应端，近期电解镍进口窗口打开，对供应有所补充但仍偏紧，国内外低库存及现货高升水支撑偏强。需求端，新能源存恢复预期但仍需时间，且因镍豆对中间品价格优势不在，镍豆需求仍偏弱；不锈钢利润未有修复，维持减产，对镍铁需求不佳。中长期看，随印尼中间品产量释放，镍供需存逐步转向宽松预期。

“目前沪镍价格受到海外宏观经济及基本面影响较大。”邵婉嫕表示，从宏观经济角度看，在美国不断加息抑制通胀的背景下，美元指数居于历史高位，但随着加息对经济的影响逐步显现，美国经济开始见顶回落，美元指数边际也作出了相应的调整。由于加息预期仍存，叠加6月或将为欧美经济强弱切换关键阶段，美元指数走势扑朔迷离。

“自3月镍价回归基本面定价后，我们不排除宏观经济对伦镍价格产生影响。同时，鉴于伦镍的全球性地位及价格影响力，伦镍价格对沪镍价格的传导作用仍值得关注。”她提到，从全球显性库存资源看，截至5月27日，中国社会库存约1.46万吨，而LME库存高达7.22万吨。同时，我国精炼镍的海外依赖度高达65%。因此，沪镍定价也较大程度受到海外市场的扰动。

陈晓波认为，从基本面看，因供应短时仍偏紧，仍需重点关注库存变动，库存出现明显回升前，镍价底部仍有支撑，不过中长期支撑转弱预期仍较强。宏观方面，他建议关注本周美国通胀数据及下周美联储货币政策会议对加息预期的验证和后续指引，预计短期内压力仍偏强。国内要继续看政策形势及消费能否如预期回补。此外，非基本面因素影响也不容小觑，沪镍受伦镍带动，短期不确定性增强，波动较其他有色金属更大。（期货日报）

4 、产销增速差重回负值！螺纹钢需求逐渐复苏，反弹行情可期？

5月，钢材价格重心大幅下移，螺纹钢和热卷期货主力合约分别下跌4.9%和4.5%。整体来看，由于5月建材需求复苏缓慢，热卷和铁矿石表现略强于钢材，螺纹钢和铁矿石主力合约比价呈振荡走弱态势。

生产差异化特点显现

5月全国高炉开工率整体延续回升态势，产能利用率和日均铁水产量同比差距逐步收窄。数据显示，5月中旬粗钢日均产量为315.26万吨，旬环比增加7.92万吨，较4月下旬增加2.54万吨；传统五大材多表现为先升后降，前半月产量增幅弱于后半月降幅，使得5月末五大材产量合计978.29万吨，较4月末减少14.73万吨。其中，冷轧和中厚板产量整体仍维持历史同期高位，而螺纹钢和线材保持同期低位运行。热卷产量多维持在同期平均水平上下运行，5月最后一周产量大幅回落至同期低水平区间内。此外，铁水产量回升，而五大材产量总体有所回落，反映传统五大材以外的品种钢产量恢复速度仍相对较快。

生产流程方面，螺纹钢长流程产量基本与4月末持平，短流程生产遇阻迹象则更为明显。85家独立电炉厂开工率和产能利用率均大幅下滑，分别较4月末下滑4.63和3.54个百分点，回归同期绝对低位。短流程产量较4月末也大幅下滑7.73万吨，重回同期低位区间。

利润驱动方面，总体维持弱势。燃料和成材价格同步下降，使得长流程钢企整体盈利水平仅小幅修复100元/吨左右，短流程成本降幅不及长流程，华东螺纹钢谷电平电平均即期成本在4850元/吨附近，电炉利润整体继续走弱100元/吨左右。

供需面压力减弱

5月房地产市场两大风险因素依然没有明显的好转迹象，土地供应季节性回升，但幅度远不及往年，同期仍处于绝对低位。土地成交自低位再度下滑，土地市场整体依然没有明显改善，使得整个前端的表现依旧暗淡无光。销售市场依然低迷，30个大中城市商品房成交高频数据虽然环比略有回升，但同比仍处于绝对低位。

5月高频需求同样延续弱势运行，同比仍处于绝对低位，复苏时间继续延后。5月螺纹钢库存整体呈现社会库存去化而钢厂库存积累的特征，社会库存去库速度同比仍偏缓慢。螺纹钢库存倍数继续大幅走弱，反映短期贸易端销售仍不顺畅，后市情绪仍偏弱。热卷库存整体则呈现社会库存积累，而钢厂去库的特征。热卷库存倍数有所回升，热卷厂库压力边际缓解。

综上所述，当前钢铁市场弱现实和强预期格局未变，但呈现边际修复现象，螺纹钢产销增速差在月末重回负值，由此预期钢价短期所受的自身供需压力或有所减弱。供应方面，2022年上半年已接近尾声，国家针对粗钢产量的调控进程将陆续进入省内下达阶段，在当前钢厂利润格局较差背景下，钢厂多数增产意愿不强，在确保全年粗钢产量同比下降的大背景下，减产将更适合市场以及当前的经济状态，钢材供应上限相对确定。

需求方面，政策端整体仍以稳预期、稳市场、稳发展的基调为主，房地产及基建相关支持政策也在陆续释放。后期库存压力缓解的路径主要还是在于消费端缓解的程度。整体来看，6月在需求复苏带动下，钢价将迎来阶段性反弹行情，钢厂利润也有望得到一定的修复，后市上方高度则将视需求恢复程度而定。（期货投资咨询证编号Z0012471）

5、市场人士：原油或将持续处于高位

近日，原油价格保持振荡上行趋势，内盘原油一度大幅回调，但最终收涨并向上突破。截至周二收盘，WTI原油期货7月合约收于119.41美元/桶，涨幅为0.77%；布伦特原油期货8月合约收于120.57美元/桶，涨幅为0.89%。

国泰君安期货能源化工高级研究员黄柳楠介绍，近期原油供应端市场预期变化迅速，市场对欧盟制裁俄罗斯下俄油未来出口的真实规模产生了较大的预期差，使得油价6月初一度破位下跌。但随着北半球夏季用油高峰的来临，加之俄罗斯、伊朗原油短期回归无望，原油未来一周或继续维持在高位。

另外，市场对美、欧通胀走势依旧保持观望态度，通胀预期依旧偏强。“从海外经济体服务业PMI来看，下行拐点趋势依旧不顺畅，或意味着当前终端对油品的需求依旧旺盛，或支撑油价继续走强。”黄柳楠表示，如果通胀依旧高企，成品油裂解大概率保持在高位，从中期趋势看，油价或维持在高位。但他同时认为，考虑到俄罗斯油对亚洲地区出口依旧处于扩张阶段，加之中国450万吨成品油出口临时配额的下发，全球尤其是亚太地区油品供应紧缺格局有边际转弱的可能，或诱发油品价格阶段性调整。

最近几周，美国汽油价格屡创新高。美国汽车协会数据显示，周一，全美平均汽油价格创下4.865美元/加仑的新纪录，比去年同期的3.041美元/加仑上涨60%。“美国汽油价格偏强，原油价格近期的上涨只是其中一个原因。”黄柳楠向记者介绍，近两个月，美国为了帮助北约成员国缓解油品供应紧缺情况，主动向欧洲国家出口汽油，造成其国内汽油出现一定程度的短缺。此外，由于去年下半年美国柴油相对紧缺而汽油过剩，炼厂主动调整汽、柴油产出比，降低了汽油生产比例，为当前汽油紧缺埋下了隐患。

“如果油价持续保持高位，从中长期来看，一定会对经济造成伤害。”黄柳楠表示，尤其是年初消费淡季原油价格出现大幅上涨，过早透支了远期供应缺口的利多预期。

他解释，一般而言，高价原油对经济的伤害路径体现在通过成品油单边价格的走强推高通胀，从而抑制中长期经济复苏韧性。不过，在海外紧缩周期下，现阶段油价高企与通胀、经济走势的影响逻辑有所异化。终端服务业较好的复苏韧性以及物流瓶颈影响下的通胀高企给了汽、柴油较大的让利空间，这在推高炼厂综合毛利的同时，也提升了炼厂采购原油进行一次加工的需求，反向推高了油价。在油价上涨的过程中，成品油的裂解价差一直在扩张，当前也处于高位。

“考虑到海外成品油毛利依旧较高，当前油价进一步走强对经济的不利影响相对较弱，我们要关注的核心还是海外央行的紧缩节奏。”黄柳楠表示，国内方面，由于成品油天花板价格的限制，油价上涨对经济的短期抑制相对有限，影响主要在炼厂开工意愿上。未来要关注稳增长下内需的边际改善情况以及成品油出口配额不断下放下的炼厂利润修复情况。（期货日报）

6、全球粮食供应紧张局面何时能缓解？这一地区的出口至关重要！

6月全球粮食市场供应紧张局面能否缓解，还要持续关注黑海地区谷物出口问题能否解决。6月13日凌晨，美国农业部将公布最新一期的月度供需报告。报告公布前，农业咨询机构上调俄罗斯2022/2023年度小麦出口预估130万吨，至4230万吨的纪录高位。目前黑海谷物出口问题能否缓解仍是6—7月全球谷物市场最关心的问题。

黑海出口波澜再起，周初美麦期价蹿升

5月因联合国协调乌克兰谷物出口，CBOT美麦、玉米冲高回落。6月初，黑海出口预期缓解对国际谷物价格带来上行压力。上周联合国援助部长在莫斯科就促进乌克兰和黑海港口出口谷物的问题进行讨论。俄罗斯总统普京否认该国阻止乌克兰港口出口农作物，且普京表示目前市场已经准备好从乌克兰出口粮食，以缓解全球粮食危机。但是国际谷物市场交易商仍表示，因战争影响仍在持续，市场对乌克兰港口出口协议的可能性仍持谨慎的态度。普京表示乌克兰粮食可以通过俄罗斯控制的亚速海港口别尔江斯克和马里乌波尔发运，也可以通过多瑙河、罗马尼亚、匈牙利及波兰出口。通过白俄罗斯出口更为便捷，但是首先需要解除对白俄罗斯的制裁。本周初，因西方国家开始给乌克兰提供更远距离的导弹，俄罗斯发表声明表示，受这一因素影响，俄罗斯将攻击那些目前没有打击的目标。

周初因黑海出口担忧重燃，美麦、玉米期价再度扬升。谷物经销商表示，俄罗斯军舰继续控制着进入乌克兰的黑海通道。从商业角度来看，俄罗斯上周的表现并不足以让人相信俄罗斯会允许乌克兰通过港口出口粮食。乌克兰总统泽连斯基也表示，到今年秋季将有7500万吨谷物困于乌克兰，政府需要更多的武器来确保出口货物的安全通行。与乌克兰谷物出口受限的情况不同的是，俄罗斯近期将2022/2023年度小麦出口预估上调130万吨，至4230万吨的纪录高位。俄罗斯谷物出口的乐观预期能否在USDA6月供需报告中体现，还要持续关注。

美玉米播种进度提速，巴西玉米产量预计恢复增加

随着美玉米种植不断推进，玉米播种进度提速，减产预期随之减弱。在经历异常缓慢的开局后，过去三周随着种植带天气好转，农户纷纷加快田间作业。USDA最新报告显示，截至5月29日当周，美国玉米种植率为86%，略高于市场预测值，较之前一周提升14个百分点，依然慢于去年同期，但基本追平五年平均水平。伊利诺伊的播种进度为89%，印第安纳达到81%，均快于五年均值。

巴西玉米收货临近，现货玉米价格面临下跌风险。巴西国家商品供应公司CONAB在5月31日表示，马托格罗索州最初收获的玉米单产很高，在6.3吨/公顷以上。CONAB预测巴西2021/2022年度玉米总产量将达到创纪录的1.146亿吨。进入6月份以后，巴西二茬玉米进入收割阶段。此前巴西二茬玉米遭遇干旱天气威胁，产量预期下降。随着收割进度推进，巴西二茬玉米实际产量也将浮出水面，巴西玉米产量数据调整有望在6月报告中体现。

美豆播种维持正常，还需关注本月天气对大豆市场影响

在玉米和大豆市场方面，投资者将焦点集中在美国播种进度方面。美国农业部作物报告显示，截至5月末，美国玉米播种率为86%，接近五年均值水平。大豆播种进度66%，高于之前一周的50%。

印度小麦出口也是国际谷物市场持续关注的问题。印度政府及行业官员表示，自上个月禁止大部分出口以来，印度已允许46.9万吨小麦发货，但是至少还有170万吨小麦仍滞留在港口，将会受即将到来的雨季破坏。

美国农业部作物生长报告显示，截至5月29日当周，美国大豆种植率为83%，低于分析师预估的67%，此前一周为50%，去年同期为83%，五年均值是67%。（光大期货）

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期油在连升4日涨18%後昨日回落8.67%。美国能源部周三公布,上周的原油库存升幅多於预期,并连升四周。该消息拖累油价重新回到50美元以下的区间。然而,考虑到前几日急升过快,我们认为此番回档亦属正常。油价自底部反弹,相信会经过一段大震荡的行情,投资者应注意风险控制。此外,油价的上行令市场对於大宗商品进行了重新审视,铜价亦逐渐回温。

周三美股回软,道指升6.62点,纳指跌11.03点,标普跌8.52点。标普3月期货开於2040.2,高见2049,低见2023.9,收於2030.1,跌0.59%或12点。美汇指数升0.41%至93.986,日中高见94.529,低於前一日的水平,低见93.610,高於前一日的水平。

纽约原油期货交投最活跃的2015年3月份合在周三开于51.67,日中高见52.56,低见47.95,均低於前一日的水平,收於48.45,跌8.67%。盘面上看,期油被打回5日均线附近,受20日均线支撑。我们於前一日长仓获利3.1美元。我们计画开长仓,入市价51,目标价55,止损价49。到达入市价完成开仓,到达止损价平仓。我们建议继续开长仓,入市价48.8,目标价52,止损价47.1.

再来看铜市,LME三个月远期铜周三升0.09%至5705美元,开在5680,高见5755,低见5628,均高於前一日水准。我们计画开长仓,入市价5650,目标价5710,止损价5610。到达入市价完成开仓,到达目标价平仓,获利60美元。