土耳其地震对大宗商品整体有什么影响？原油pta等会受到扰动吗？
#2月财经新势力#
尉俊毅
投资咨询从业证号：Z0018233
铁矿
【交易策略】
夜盘铁矿价格走势偏强，但节后价格延续高位回落使得近期市场情绪明显转弱。宏观面来看，节前铁矿市场持续交易宏观强预期逻辑对盘面支撑且交易时间较长，但今年上半年下游地产需求大概率难以好转较为确定，市场分歧远没有去年同期大，因此强预期对价格支撑会明显较弱，且交易持续时间预计也较短。供需来看，当前钢厂铁水产量难以较快回升，供应端发运较为平稳，进口铁矿港口库存难以进入去库周期，难以看到去年同期铁元素从上游向下游转移。从盘面估值来看，当前铁矿主力合约基差率以及国内对新加坡铁矿掉期贴水率显著低于去年同期，盘面估值明显偏高。总体来看，今年上半年宏观预期和基本面都会弱于去年同期，价格上涨高位预计显著低于去年。同时政策端加大调控力度和频度，虽然盘面价格高位市场博弈会加大，价格下跌趋势可能反复博弈，但资金对盘面估值推升动力明显会转弱，同时市场交易逻辑有望转向现实，价格高位盘面回落风险较大。
交易策略：建议做空铁矿05合约。
【相关价格】
青岛港PB粉现货862（+6），折标准品912；超特粉现货740（+2），折标准品975；卡粉现货973（+6），折标准品937；最优交割品为麦克粉，现货844（+5），折标准品911，主力合约基差63。
【重要资讯】
1、工信部运行监测协调局2月7日召开专家座谈会明确，将进一步加强监测调度、分析研判，及时发现苗头性、趋势性问题，推动一季度工业经济平稳开局。
2、中指研究院最新统计称，2023年1月，各线城市商品住宅成交环同比均继续呈下降趋势。环比来看，二线城市降幅最显，成交规模环比下降了31%。
3、2月8日，全国主港铁矿石成交77.50万吨，环比减1%；237家主流贸易商建材成交10.05万吨，环比增45.8%。(以上观点仅供参考，不作为入市依据。)
银河期货
钢材
【交易策略】
昨日建材成交好转，环比同比均大幅回升，钢谷网数据显示库存累计略超预期，去库窗口或推迟至节后第五周。国内针对地产政策调整不断，集中供地略模式有变化，南京可提取公积金作为首付，佛山停止个人住房查询业务。钢联公布上期铁水227.04万吨，环比增0.47万吨，螺纹产量234.9万吨，环比回升7.67万吨。表需82.95万吨，后因库存周期问题修改表需至58.64万吨，低于去年春节后第二周154.18万吨表需，市场或认为需求回升较慢，钢材盘面价格走弱。下方支撑可参考电炉谷电成本3950-4000（折理记），宏观利多背景下钢价仍有反复冲高可能，思路上可转变为震荡市对待。
单边：短线逢低关注rb05合约反弹机会，风险点：预期崩塌，需求不及预期等。
套利：观望。
期权：观望。
【现货价格】
网价上海中天螺纹4080元（-10），北京敬业4010（-），上海本钢热卷4150元（+20），天津河钢热卷4100（+20）。
【重要资讯】
1、近日，土耳其东南部发生强级地震，地震对该国东南部地区钢铁产业造成冲击，这些地区占据了土耳其约30%的电弧炉钢铁产能，相当于每年约1170万吨钢铁产量，而当地的钢厂大多属于长材厂，虽然钢厂未受到影响，但由于国家能源供应商暂时停止向该地区输送天然气，同时伊斯肯德伦港也遭到破坏，至少本月的长材供应将会减少。
2、美联储威廉姆斯表示，终端利率在5-5.25%是合理的观点；加息25个基点似乎是合理的力度；如果情况有变，美联储加息幅度仍可能大于25个基点。
3、本周，唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为3010元/吨，平均钢坯含税成本3884元/吨，周环比下调28元/吨，与2月8日当前普方坯出厂价格3770元/吨相比，钢厂平均亏损114元/吨。
（以上观点仅供参考，不作为入市依据。)
银河期货
焦煤焦炭
【交易策略】
昨晚煤焦窄幅震荡，前期盘面煤焦大幅下跌原因：国内外宏观情绪走弱，动煤下跌、蒙煤通关高位、澳煤进口等焦煤供给端预期向好，成材需求暂未启动库存压力较大，且节后高开后盘面煤焦接近升水，盘面煤焦估值较高。后期观点，盘面大幅下跌后估值偏低，需求端成材旺季逐步到来，铁水或维持高稳，煤焦刚需有支撑，供给端煤矿逐步复产，但澳煤短期冲击有限，关注是否会大量流入市场，且近期澳洲受天气影响运输生产受限，价格上涨，进口利润大幅收缩，目前焦企吨焦亏损开工维稳，库存端碳元素低位，下游后期或主动增库，煤焦现货或仍有上行空间，可关注盘面逢低做多机会，但长期来看煤焦供给增量较大，成本仍有下移空间。近期关注国内外宏观及动力煤、进口炼焦煤情况。
单边：逢低买入煤焦。风险宏观情绪继续走弱，动力煤继续下跌，进口煤大幅增加等。
套利：观望
期权：观望。
【相关价格】
现货：日照、青岛港焦炭现货现贸易现汇出库：准一级焦平仓价2650，测算焦炭仓单2880-2915元/吨左右。山西中硫主焦煤2135元，单一山西煤仓单2135元左右。
【重要资讯】
1、本周，唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为3010元/吨，平均钢坯含税成本3884元/吨，周环比下调28元/吨，与2月8日当前普方坯出厂价格3770元/吨相比，钢厂平均亏损114元/吨。
2、本周，Mysteel统计全国110家洗煤厂样本开工率72.57%，较上期值增2.16%；日均产量60.1万吨，增1.52万吨；原煤库存223.81万吨，降2.97万吨；精煤库存152.99万吨，增3万吨。(以上观点仅供参考，不作为入市依据。)
王颖颖
投资咨询从业证号：Z0014913
银河期货
镍及不锈钢
镍价夜盘冲高回落，伦镍收于27395美元/吨，NI2303合约收于209550元/吨。宏观方面耶伦和美联储官员放鹰，美元近期偏强的表现抑制风险资产。供应端高价刺激产量增长，额外有小规模由硫酸镍转产纯镍的产量，同时进口窗口打开，促进保税区库存清关，供应缓步增加；需求端价格下跌后现货成交转暖，下游刚需入市补库，成交有所回暖，现货升水仍在高位。此外，不锈钢厂预计复产至12月产量水平，新能源汽车回归慢一些，可能在3月左右，2月供需过剩环比收窄。目前库存缓慢累积但仍在低位，主力合约挤仓的基础虽然被削弱，风险却没有完全解除，空头情绪释放后，还需警惕旺季再度拉涨的风险。下方支撑先看20.5万一线。
不锈钢偏弱震荡，SS2303合约收于16760元/吨。宏观氛围偏空，现货市场报价区间下移，终端订单表现一般，而产量预计回到去年11月集中减产之前的水平，叠加高位库存，现货供应压力比较大。但产业链上各个环节都还有比较乐观的预期，认为受基建项目拉动可能最早从这周就要开始去库。目前外购镍铁的不锈钢厂按现货价计算大多亏损，一体化钢厂有利润。如果去库顺利，价格经过回调之后还有继续上行的动力和空间；反之，囤货逻辑要崩塌，价格和原料走负反馈路径。预计短期价格围绕17000运行，等待需求指引。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
铜
昨日伦铜震荡走势，多位美联储决策者支持以更小幅度加息，就业报告并未改变利率前景。基本面方面，昨日LME铜库存回落1375吨至65100吨，主要是鹿特丹仓库去库，comex铜库存下降373吨，海外精铜紧张，尤其是欧洲铜非常紧缺，与海外冶炼厂减产有关系。国内供应充足，废铜货源被释放出来，现在消费还未完全恢复，国内社库可能会垒库到35万吨左右，内弱外强格局仍在持续，未来会通过进出口来调节，中期来看比价会回升，目前沪铜月差已经在反应3月份以后进口减少带来的去库预期。价格端来看，近期铜基本面呈现内弱外强局面，不过沪铜在67000附近下游买盘比较强，预计沪铜在目前价位阶段性筑底。(以上观点仅供参考，不作为入市依据）
银河期货
锌
昨夜锌价受外盘价格回落的影响，沪市低开低走，沪锌2303合约跌135元至23295元/吨；宏观方面，氛围再度走弱，外围金属短暂的反弹后再度回落，市场依旧在担忧美联储鹰派政策的延续，高利息会抑制市场，昨夜有色金属多数承压下跌，周二凌晨鲍威尔警告称，如果持续获得就业和通胀等意外强劲数据，可能会令峰值利率高于市场预期，美联储仍需继续加息，并将高利率在限制增长的水平上维持一段时间，还没有看到占经济体量56%的服务业领域出现去通胀进程；产业方面，目前国内产量还在增加，欧洲低能源价格也有复产的压力，但是西南地区水电趋于紧张，谨防云南地区精炼减产的可能性；现货成交方面，目前淡季的氛围还存在，现货成交略有恢复，但是涨了下游不接，跌了上游惜售，实际成交有限，下游需求目前镀锌领域恢复尚可，但是其他消费表现较弱，；交易策略方面，锌价目前仍旧处于震荡整理的走势，LME再度跌至去年4季度以来的反弹支撑线，沪锌主力跌至前低的位置，如果跌破，或有技术性下跌的可能性，关注支撑的有效性，但是由于海外库存维持极低的位置，下行空间预计也有限，预计锌价整体仍将维持区间震荡的走势（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
银河期货
铝
昨夜沪铝价格承压下行，驱动来自于两个方面，一是LME库存大增超10万吨，外盘价格暴跌，二是宏观氛围再度走弱，外围金属短暂的反弹后再度回落，市场依旧在担忧美联储鹰派政策的延续，高利息会抑制市场，昨夜有色金属多数承压下跌，沪铝2303合约跌195元收于18915元/吨；宏观方面，周二凌晨鲍威尔警告称，如果持续获得就业和通胀等意外强劲数据，可能会令峰值利率高于市场预期，美联储仍需继续加息，并将高利率在限制增长的水平上维持一段时间，还没有看到占经济体量56%的服务业领域出现去通胀进程；产业方面，云南减产的情绪还在，另一个视角，最近成本端不断下行，煤炭价格跌跌不休，最近跌破1100元/吨关口，较一月初火电成本下滑近600元/吨，山东实时测算利润超过2500元/吨，冶炼利润好转；现货成交方面，本周南北地区轮动，无锡和佛山轮番好转，去库数据开始逐渐恢复；交易策略方面，目前宏观与产业背道而驰，宏观情绪偏弱，但产业减产的逻辑给铝价带来支撑，最近铝价一涨市场就在寻找消息是否是减产落地，反复的交易和预期使得边际影响走弱，需求方面目前仍处于恢复的过程中，现货市场略有回暖，综合来看铝价或将维持震荡整理，在此期间，伴随宏观情绪的冷暖而跟随性的波动（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
银河期货
锡
昨日沪锡价格走弱，基本面方面，受冶炼厂集中交仓影响，国内仓单库存昨日明显累库。现货市场升贴水稳定于正常区间，出货规模较前一交易日稍差；进口窗口维持开启，进口锡贴水优势明显。供给端来看，锡精矿加工费维持低位，冶炼厂反应现在原料供应仍然紧张，刚过完春节冶炼厂开工率明显回落，不过下游需求也比较疲弱，下游企业节前刚需备货，节后仍在消化库存，较弱的价格表现，一定程度上抑制了采购情绪。价格方面来看，节前锡价上涨主要是由于需求复苏以及供应端干扰的叠加，但是节后消费还未完全恢复，锡还在垒库状态中，现在“强预期”与“弱现实”正在逐渐靠拢，市场对后市分歧较大，使得锡价维持宽幅震荡走势。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
银河期货
铅
昨夜沪铅维持震荡，沪铅2303合约涨5元至15225元/吨；昨日现货成交方面，原生铅下游遇涨观望，早间入市接货稍显谨慎，早间市场成交氛围减弱；再生铅再生铅价格积极跟涨，普遍上调25-50元/吨，下游遇涨多选择观望，再生市场午间成交寥寥；废电瓶价格仍是走弱，安徽地区炼企到货较多；回收商反馈市场竞争大，拿货价难下降，利润压缩严重；交易策略方面，电池厂复工较好，需求逐渐改善，现货成交情绪整体趋于好转，铅厂库库存压力缓解，短期内铅价或将维持震荡偏强的格局（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
银河期货
贵金属
昨日，美元维持窄幅波动，贵金属价格小幅上涨，伦敦金收于1875.12，涨幅0.17%；伦敦银收于22.29，涨幅0.36%。最新公布的黄金SPDR ETF持仓为921.1吨，较前日增加0.28吨，白银SLV ETF持仓为15046.69吨，增加100.11吨，近两日市场增持白银的情绪相对强烈，或与白银的工业和消费需求上涨、库存持续下降有关。
美联储方面，有多位美联储官员在不同场合下表示出鹰派态度，称对通胀放缓表示鼓舞，但又警告这场针对控制通胀的斗争尚未获胜，并强调有必要继续加息，利率有可能达到高于此前预期的峰值。投资者已将对终端利率的押注提高至5.15%左右，这接近美联储的最新预测，此前的预期是利率将略低于5%，并预计美联储将在年底前降息。但美元市场对此的反应愈发温和，或反映出市场的关注和博弈重心在于美国经济基本面，而非美联储的加息路径变化。尽管此前的数据表明美国的就业市场和服务业具有韧性，但长短期收益率仍持续倒挂，市场对未来的经济衰退仍表现出担忧。
总体而言，美元的走势转弱，贵金属受到的压力减小并逐渐企稳，市场对于经济衰退的预期仍存，再叠加地缘政治仍错综复杂，长期来看，贵金属仍具备配置价值。
（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
宋阳
投资咨询从业证号：Z0000551
银河期货
原油
【市场情况】
原油结算价：WTI2303合约78.47涨1.33美元/桶或1.72%；Brent2304合约85.09涨1.40美元/桶或1.67%。SC2304涨12.7至537.7元/桶，夜盘涨12.4至550.1元/桶。Brent首次行价差0.26美金/桶。
【重要资讯】
供需方面，EIA数据显示，截止2月3日当周，美国原油产量环比增加10万桶/日至1230万桶/日，原油商业库存环比增加240万桶至4.551亿桶，达到2021年6月以来最高水平。美国汽油库存环比增长501万桶，比去年同期低3.5%；比过去五年同期低6%；馏分油库存环比增长293万桶，比去年同期低1.1%，比过去五年同期低15%。消息人士称，伊拉克通往土耳其杰伊汉石油出口中心的原油管道于周二晚上恢复流动，同时一艘油轮停靠码头装载原油。而该港口的阿塞拜疆原油BTC码头预计要到2月8日或9日才能恢复，因为正在评估终端的损坏情况。
宏观方面，多位美联储决策者周三表示，在美联储继续努力遏制通胀之际，可能进一步上调利率，但没有人暗示1月强劲的就业报告或将推动他们回归更激进的货币政策立场。
【交易策略】
随着市场对于美联储未来加息力度预期放缓，宏观利空近期走弱，叠加土耳其地震带来的阶段性供应中断，Brent在80美金附近强势反弹，重回前期高位。近期波动反映出当前供需两端缺少确定性驱动，油价在边际上受预期变动和消息面影响，整体仍维持高位震荡状态。短期关注2月份美国CPI数据对宏观情绪的影响，中长期关注中国消费复苏的节奏，油价维持高位震荡格局，以回调做多思路为主，Brent运行区间参考80-95美金/桶。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
沥青
【市场情况】
BU06夜盘收3873点（+0.96%）。
现货市场，2月8日山东沥青现货3690-3830，华东地区4050-4100，华南地区4080-4300。
成品油基准价：山东地炼92#汽油+134至8640元/吨，0#柴油+30至7739元/吨，山东3#B石油焦价格-100至3257元/吨。
【重要资讯】
国际原油大幅推涨，昨日沥青现货跟进有限，部分品牌试探性小涨为主，成交整体一般。山东地区地炼品牌报价稳中小涨，实际成交多在低位，刚需整体略显平淡，多为合同入库或流转为主；华东地区主力炼厂间歇生产为主，供应压力有限，区内刚需略显冷清，高价采购积极性放缓，考虑大范围降雨天气影响，需求支撑有限。（隆众）。百川盈孚统计，本周国内沥青炼厂开工环比+4.91%至32.87%，炼厂库存环比-0.58%至32.90%，社会库存环比+2.03%至19.08%。
【交易策略】
供需双增状态下，炼厂库存仍能维持低位，油价反弹推动沥青现货小幅推涨，盘面则表现疲软，远期供需平衡不确定性较大。沥青单边操作建议区间逢低做多为主，期权策略建议配合现货头寸设计累沽/累购策略，参考区间3700-4000，预计震荡持续至2月中下旬。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
燃料油
【市场情况】
FU05合约夜盘收2717点（+2.37%）。LU04合约夜盘收4184点（+2.15%）。新加坡纸货市场，低硫Feb/Mar月差30至25美金/吨，高硫Feb/Mar月差1至-4美金/吨。LU04/03内外价差21.1美金/吨，FU05/04内外价差17.0美金/吨。
【重要资讯】
1.亚洲供应商减少了出口，2月份亚洲市场的燃料油供应量将超过400万吨，基本与1月供应量持平或略低于1月水平。
2.新加坡燃料油现货市场，中石油公司从中石化公司购买2万吨3月4-8日装船的380cst高硫燃料油，每吨与新加坡报价持平。中石油公司从维多公司购买2万吨3月4-8日装船的380cst高硫燃料油，每吨与新加坡报价持平。中石油公司从托克公司购买两船各2万吨2月28日至3月4日装船的380cst高硫燃料油，每吨与新加坡报价持平。
3.新加坡180-cst燃料油评估价每吨388.2美元；380-cst燃料油评估价每吨381.1美元；含硫量0.5%的船舶燃料油每吨美元。（隆众资讯）
【交易策略】
燃料油单边跟随原油震荡。生产与进口供应端仍支撑低硫基本面，但受到下游发电和船燃需求拖累，短期内低硫裂解向上空间有限，预计维持高位震荡；由于制裁前的大量囤货，法国缩短罢工时间对当前欧洲油品市场未产生明显影响，警惕中东供应风险。中韩等亚洲高硫进料需求支撑高硫基差，但供应持续承压，高硫裂解短期内维持震荡。高低硫价差短期内维持高位震荡，高低硫库存现实压力开始缓解但仍然存在，俄罗斯新产能调整和削减仍需要时间和配合制裁后市场的实际情况，且由于低硫短期内下游需求驱动疲弱以及存在供应端突增的可能，短期内建议观望；中期预计随着高硫在制裁格局下供应减少和低硫需求季节性减弱而逐步回归。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
纸浆
【市场情况】
期货市场：弱势运行。SP主力05合约报收6760点，上涨+6点或+0.09%。
现货木浆市场：江浙沪地区进口阔叶浆市场可外售货源不多，但需求偏弱，浆价承压运行。市场含税参考报价：金鱼鹦鹉6200元/吨，其余等级5900-6100元/吨。河北地区生活用纸企业陆续恢复开工，业者原料采买积极性偏低。市场偶有价格，乌针含税参考价7000元/吨。（卓创资讯）
现货瓦楞原纸：华东地区瓦楞纸交投一般，当地规模纸厂价格下滑，市场价格略有回落。当地含税现款现汇自提市场主流成交价：AA级高强瓦楞纸120g3200-3300元/吨，A级高强瓦楞纸120g3100-3200元/吨。从目前的样本采集量来看，卖方AA级高强瓦楞纸报价多数集中在3300-3470元/吨，大厂资源质量报价高，实单成交存有差异。下游成交多集中在3200-3300元/吨，华东地区AA级120g瓦楞纸整体市场价在3200-3300元/吨。卖方A级高强瓦楞纸报价多数集中在3200-3400元/吨，大厂资源质量报价高，实单成交存有差异。下游成交价格多集中在3100-3200元/吨，华东地区A级120g瓦楞纸整体市场价在3100-3200元/吨。（卓创资讯）
现货双胶纸：广东佛山地区双胶纸市场订单一般，价格整理。目前经销商出货含税市场价：70g云豹双胶纸6600元/吨。山东天和纸业双胶纸订单一般，价格持稳。目前70-100g木浆高白双胶纸出厂含税参考价报6300元/吨。（卓创资讯）
【重要资讯】
援引生活用纸杂志消息：GP Cellulose投资约8000万美元，增加美国阿拉巴马河工厂的绒毛浆产能。该项目正在分阶段实施，预计于2023年底完成。阿拉巴马河工厂拥有两条纸浆生产线，其中一条目前只生产打包的造纸浆。投资改造后将使该条生产线也能生产卷状的绒毛浆。2011年，该厂的另一条生产线已经完成了升级改造，可以同时生产打包的造纸浆和卷状绒毛浆。该项目的主要部分已经完成，包括对流浆箱和成形部的投资。最后阶段正在进行中，包括基础设施以及卷取和包装组件。根据计划，新升级的生产线将在2023年底具备生产绒毛浆的能力。
【交易策略】
2022年12月，加拿大木材价格指数报收132.7点，同比下跌-18.7%，自2022年7月起环、同比下跌至今。2022年12月，国内造纸业产成品存货报收729.2亿元，同比累库+11.1%，较2022年10月的+16.9%，累库收窄。SP05合约在手空单宜在6850点近日高位处设置止损。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
银河期货
天然橡胶及20号胶
【市场情况】
RU相关：RU主力05合约报收12660点，上涨+10点或+0.08%；日本JRU主力06合约报收224.4点，下跌-1.0点或-0.44%。截至前日12时，云南WF报收12000-12050元/吨，产地标二报收10250-10300元/吨，泰国烟片报收13900-14000元/吨，越南3L报收11650元/吨。
NR相关：NR主力05合约报收9875点，上涨+5点或+0.05%；新加坡TF主力05合约报收140.5点，下跌-0.5点或-0.35%。截至前日18时，青岛保税区美元胶市场报价下跌5美元/吨。烟片胶船货报收1650-1680美元/吨，泰标现货或近港船货报收1440-1450美元/吨，马标现货或近港船货报收1435-1440美元/吨，泰混现货或近港船货报收1435-1445美元/吨。人民币混合较现货报收10900-10950元/吨
合成胶相关：华北丁苯1502报价11300-11500元/吨。中石化华北齐鲁顺丁报价11400元/吨。华东丁二烯报价9150-9300元/吨。
【重要资讯】
援引QinRex消息：尽管欧洲宏观经济背景的支持力度减弱，2022年下半年该地区的道路运输量有所下降，但欧洲卡车需求依然维持高位。进入冬季后，对于通胀泛滥、能源价格高企以及利率上升等问题的担忧给潜在的卡车需求前景蒙上了更深的阴影。当前，卡车市场销量仍由大量被抑制的需求支撑，原因在于先前的销售活动受到零部件和材料短缺等供应限制因素的影响。随着上述限制因素在近几个月出现缓和，供应端问题已不再突出，导致需求放缓的因素反倒变得更为引人关注。不过，到今年下半年，通胀和能源价格的回落有望支撑欧洲地区的卡车需求。
【交易策略】
2022年1月至12月，国内天然橡胶累计表观消费量报收566万吨，高于往年同期均值537万吨。1月，国内汽车库存预警指数报收61.8点，同比上升+6.0%，连续第2个月边际回落。2月至今，申万房地产行业市净率报收0.89倍，同比下滑-11.3%，跌幅较上月的-12.5%有所收窄。RU05合约在手多单宜在12580点近日低位处设置止损。NR05合约在手多单宜在9820点近日低位处设置止损。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
银河期货
塑料
【市场情况】
昨日塑料呈震荡走势，L2305收于8168，上涨0.11%或9点，夜盘L2305收于8186，上涨0.22%或18点。现货方面，华东现货市场主流价格在8050元/吨，较上一工作日下跌30元/吨；华北市场主流价格8230元/吨，较上一工作日下跌20元/吨；华南市场主流价格8300元/吨，较上一工作日下跌50元/吨。
【重要资讯】
1、今日主要生产商库存水平在84万吨，较前一工作日下降2万吨，降幅2.33%；去年同期库存大致97万吨。
2、昨日PE检修比例8.2%，环比上升0.1个百分点。齐鲁石14万吨LDPE装置2月8日检修，计划1天。
【交易策略】
当前塑料库存水平偏低，上周开工变动不大，2月检修预期较1月下降，2月预期投产新装置PE180万吨，产能投放压力较大。进口方面，由于11月以来进口成交较好，2-3月进口预计增量明显。产能投放临近，需求尚待验证，短期价格偏空。（观点仅供参考，不作为买卖依据)
银河期货
甲醇
【市场情况】
期货市场：期货盘面弱势震荡，最终报收2641（-5/-0.19%）
现货市场：生产地，内蒙南线报价2200元/吨，北线报价2200元/吨。关中地区报价2320元/吨，榆林地区报价2220元/吨，山西地区报价2330元/吨，河南地区报价2580元/吨。
消费地，鲁南地区市场报价2550元/吨，鲁北报价2530元/吨，河北地区报价2450元/吨。西南地区，川渝地区市场报价2700元/吨，云贵报价2540元/吨。
港口，太仓市场报价2680元/吨，宁波报价2740元/吨，广州报价2690元/吨。
【重要资讯】
截至2023年2月8日，中国甲醇港口库存总量在71.51万吨，较上周增加1.69万吨。其中，华东地区累库，库存增加1.55万吨；华南地区窄幅累库，库存增加0.14万吨。
【交易策略】
甲醇内地市场情绪偏稳，其中西北产地主流企业竞拍价格企稳，但成交价格有所上涨，贸易商转单价格2200元/吨附近，随着运费不断下跌，鲁北地区主力企业招标价格有所上涨，为厂家让利，港口货源有限，远月基差继续走强。一方面，传统下游完全复工复产进行时，鲁北地炼经过两轮招标后，库存相对充裕，不过随着运费继续下跌，整体招标价格有所抬升，港口地区MTO利润有所恢复，但亏损依旧严重，同时市场消息称2月上旬部分装置短停，需求相对不温不火，成交清淡，整体需求暂无亮点，短期甲醇期现延续震荡格局。另一方面，节后，西北甲醇产区企业竞拍价格大幅上涨后，终端下游及贸易商开始高价抵触，今日区内主流厂家竞拍价格有所回落，不过成交价及成交量向好，但后期随着煤价下跌，某大装置复产，预计供应继续增加，压力仍存。（以上观点仅供参考，不做入市依据）。
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尿素
【市场情况】
期货市场：期货盘面震荡下跌，最终报收2460（-13/-0.53%）。
现货市场：尿素现货价格整体平稳，局部继续弱势下行，河南中小颗粒报2720-2760元/吨，山东中小颗粒报2730-2770元/吨，河北中小颗粒报2680-2700元/吨，山西中小颗粒报2710-2730元/吨，安徽中小颗粒报2830-2850元/吨，新疆中小颗粒报2380-2450元/吨。
【重要资讯】
截至2023年2月8日，中国尿素企业总库存量100.58万吨，较上周减少6.43万吨，环比减少5.93%。本周尿素工厂主发前期订单，下游随着农业需求的推进，尿素工厂出货量增加，库存有所减少。其中企业库存增加的省份为：内蒙古、新疆、云南。企业库存减少的省份为：安徽、海南、河北、河南、黑龙江、湖北、江苏、宁夏、青海、山东、山西、陕西、四川。
【交易策略】
国内交割区尿素现货价格整体平稳，局部继续弱势松动，贸易商情绪偏谨慎，部分开始卖空操作，山东、河南地区出厂价继续平稳，河北地区继续下滑。一方面，下游农业需求释放有所减少，农业接近尾声，采购量下滑，复合肥厂和胶合板厂陆续恢复，采购需求略有增加，但高价下游抵触情绪渐浓，观望氛围增加，上下游僵持博弈加剧，同时国际尿素价格持续走弱，出口倒挂严重，整体需求支撑力度减弱。另一方面，随着西南地区气头检修陆续结束，大部分装置恢复生产，同时原料块煤价格连续大幅下跌，固定床利润扩大至400元/吨以上，煤制开工率亦提升，尿素日度产量15.5万吨附近，同时近期受需求拖累部分地区厂家库存增加，出货受阻，局部出厂价弱势松动。（以上观点仅供参考，不做入市依据）。
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煤炭
【市场情况】
2月8日，港口市场5500大卡市场报价1080-1100元/吨，5000大卡市场报价900-920元/吨，个别报价探至900元/吨以下，4500大卡市场报价800-820元/吨。陕西烟末6000大卡价格1170-1220元/吨，5800大卡价格1130-1170元/吨。内蒙地区煤5500大卡价格920-940元/吨，5000大卡价格790-830元/吨，4500大卡价格600-610元/吨。山西非电企业用煤5500大卡价格920-950元/吨，5000大卡价格840-850元/吨，4500大卡价格700-710元/吨。
【重要资讯】
2022年，内蒙古火电发电量超越山东，成为我国火电发电量最多的地区。2022年，火电发电量排名前五的地区分别是：内蒙古(5221.2亿千瓦时)、山东省(5032.5亿千瓦时)、江苏省（4743.3亿千瓦时）、广东省（4440.7亿千瓦时）、新疆（3646.6亿千瓦时）。
【交易策略】
主产地坑口煤价跌幅进一步扩大，港口、进口持续下跌，江内煤价延续弱势运行，一方面，晋陕蒙煤炭主产地煤矿复产复产速度加快，鄂市地区煤矿开工率提升至77%，榆林地区煤矿开工率提升至72%，鄂市与榆林两市煤炭日均产量累计增加至420万吨的历史高位水平，预计近两日基本恢复常态，而坑口终端拉运需求有所下滑，发运港口倒挂，贸易商上站积极性低迷，坑口价跌幅开始扩大，其中榆林、晋北跌幅超过50元/吨，内蒙跌幅在70元/吨附近；另一方面，铁路运量基本高位稳定，大秦、呼局日均运量维持在155万吨附近，港口调入在145万吨，而下游需求疲软，锚地与预到船舶数量降至同期最低水平，调出低位徘徊，环渤海港口库存积累至2578万吨的历史最高水平，港口疏港压力加大，而终端电厂日耗虽季节性小幅抬升，但供煤量较大，沿海电厂库存反季节性累库，而且进入2月中旬之后，电厂日耗将继续掉头向下，同时进口煤优势巨大，低价进口煤已经开始冲击华南地区，北港贸易商出货情绪增加，江内贸易商恐慌性抛货情绪逐渐积累，预计短期内煤价跌幅扩大。（以上观点仅供参考，不做入市依据）。
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PVC
【市场情况】
昨日PVC呈震荡走势，日盘V2305收于6214，下跌0.08%或5点，夜盘V2305收于6254，上涨0.64%或40点。现货方面，国内市场价格区间弱势震荡，华东地区电石法五型在6130-6250区间，盘中低端成交为主，乙烯法僵持在6500-6700区域内。广州地区PVC市场价格变化不大，现货成交主流在6230-6320元/吨，成交一般。
【重要资讯】
1、3月亚洲PVC报价预计下周公布，市场此前多认为价格延续涨势，上涨幅度在50-80美元/吨不等。
2、昨日国内电石市场低位整理，低价贸易货源有所减少，区域性出货有所好转。
【交易策略】
PVC无论是上游库存还是社会库存都处于历史同期高位，库存压力大。PVC开工较前期已经有明显回升，但整体仍处同期低位，需求方面PVC下游制品开工从春节后逐步提升，到3月中左右才能恢复至相对较高的开工水平，PVC季节性累库在兑现，现实大概率继续走弱，库存压力短期难以改观。强预期向弱现实切换，短期震荡偏空。（观点仅供参考，不作为买卖依据)。
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PTA
【市场情况】
昨日PTA2305期货主力合约日盘收于5624(-42/-0.74%)，夜盘收于5648(+24/+0.43%)。现货方面，主港基差05-40，尾盘3月MOPJ在694美元/吨附近有成交；PX估价在1051美元/吨CFR，较上一日上涨2美元/吨。
【重要资讯】
昨日江浙涤丝产销整体偏弱，至下午3点半附近平均估算在4成左右，直纺涤短平均产销44%。
【交易策略】
上游方面，国内多套PX装置计划重启，广东石化新装置即将投产，PX国内供应预期提升。元宵节后聚酯负荷提升，但在pta检修装置重启背景下累库格局仍存，一季度PX和pta累库压力大，PTA加工费估值偏低，短期价格预计震荡偏弱。(以上观点仅供参考，不做入市依据)
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PP
【市场情况】
昨日PP呈震荡走势，日盘PP2305收于7871，下跌0.22%或17点，夜盘PP2305收于7870点。现货方面，华东现货市场拉丝主流价格在7850元/吨，较昨日跌50元/吨；华北市场主流价格在7800元/吨，较昨日跌50元/吨；华南市场主流价格7850元/吨，较昨日跌50元/吨，美金市场收于1010美元/吨，较昨日持平。国内生产企业PP（拉丝）出口价格在1050-1070美元/吨（FOB）。
【重要资讯】
1、今日主要生产商库存水平在84万吨，较前一工作日下降2万吨，降幅2.33%；去年同期库存大致97万吨。
2、昨日PP检修比例9.5%，环比上升1.2个百分点。宁波富德（40万吨/年）PP装置停车检修，计划检修至2月27日。扬子石化2PP（20万吨）装置停车检修，计划检修至2月15日。
3、乘联会数据，1月乘用车生产135.3万辆，同比下降33.9%，环比下降36.0%。1月厂商批发销量144.9万辆，同比下降32.9%，环比下降34.8%。
【交易策略】
当前PP库存水平偏低，上周开工变动不大，2月检修预期较1月下降，2月预期投产新装置PP100万吨，产能投放压力较大。进口方面，由于11月以来进口成交较好，2-3月进口预计增量明显。产能投放临近，需求尚待验证，短期价格偏空。（观点仅供参考，不作为买卖依据)
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PF
【市场情况】
昨日PF2304主力合约日盘收于7288(-62/-0.84%)，夜盘收于7314（+26/+0.36%），现货方面半光1.4D直纺涤短江浙商谈重心7200-7350元/吨，福建主流7350-7400元/吨附近，山东、河北主流7300-7450元/吨送到。
【重要资讯】
昨日江浙涤丝产销整体偏弱，至下午3点半附近平均估算在4成左右，直纺涤短平均产销44%。
【交易策略】
短纤工厂开工偏高，昨日产销再度转弱，下游纯涤纱开工逐渐回升，库存累积，目前短纤加工费估值偏低，成本支撑强，假设需求好转的情况下加工费有抬升空间。(以上观(以上观点仅供参，不做入市依据)
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MEG
【市场情况】
昨日EG2305期货主力合约日盘收于4192（-28/-0.66%），夜盘收于4171（-21/-0.5%）。现货方面，MEG现货基差在05合约减90-95元/吨附近，上午几单在4085-4095元/吨附近成交，3月下期货基差在05合约贴水25-30元附近。
【重要资讯】
美国南亚36万吨/年的乙二醇装置于当地时间2月8日重启，该装置此前因故短暂停车。
【交易策略】
乙二醇部分检修装置计划重启，国内供应预期小幅回升。需求方面元宵节后下游复工，春节期间港口库存累库较历史同期水平偏高，一季度乙二醇仍将面临累库压力，价格震荡偏弱。(以上观点仅供参考，不做入市依据)
银河期货
EB
【市场情况】
昨日EB2303期货主力合约日盘收于8384（-20/-0.24%)，夜盘收于8352（-32/-0.38%）。现货方面江苏苯乙烯现货自提均价8335元/吨，环比上涨45元/吨，华东纯苯现货均价6850元/吨，环比上涨65元/吨。
【重要资讯】
据卓创资讯统计，截至2023年2月8日华东纯苯港口贸易量库存26.07万吨，较2月1日减少0.4万吨，环比下降1.51%，同比去年上涨42.77%;苯乙烯华东主港库存总量增1.90万吨在21.00万吨。华东主港现货商品量增1.89万吨在16.40万吨，苯乙烯生产企业总库存较上周期减少0.37万吨至15.72万吨。
【交易策略】
供应方面广东石油年产80万吨苯乙烯装置按原计划于2月上旬投料试车，淄博峻辰年产50万吨苯乙烯装置目前计划3月20日投料试车，苯乙烯非一体化装置利润尚可，生产企业开工率偏高，下游利润收缩，成品库存较高，苯乙烯主港库存延续累库，价格震荡偏弱。(以上观点仅供参，不做入市依据)
银河期货
液化气
【市场情况】
PG03夜盘收4753点（-1.96%）。
现货市场，华南液化气-15至5985，山东民用气+50至5710，山东醚后+70至7040，华东液化气+00至5653。
【重要资讯】
隆众资讯报道：昨日华南局部下调，主营炼厂库存无压有意挺市，而贸易商积极出货价格优惠，下游心态观望入市意愿不强，但国际油价和外盘上涨提振心态，预计今日市场跌势继续收窄，调整价差为主。昨日华东市场大面走稳，低位出货好转。下游入市少量采购，高库炼厂压力缓解，且早间原油走高存支撑，预计今日华东市场稳价出货为主。昨日山东民用气市场交投氛围良好，厂家多无库存压力，预计今日民用气市场稳中上行。醚后市场交投氛围一般，部分高价厂家出货不畅，库存压力显现，预计今日醚后市场大面维稳，个别涨跌互现。
【交易策略】
南方现货价格近期显著回落，随着油价走强，现货预计企稳，北方供需相对偏强，民用气和醚后价格均能维持高位。关注后续仓单变动情况及PDH装置检修情况。盘面预计宽幅震荡为主。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）
银河期货
纯碱
【市场情况】
1)期货市场：昨日纯碱期货震荡运行，主力05合约收于2957元/吨（+28/+0.96%），夜盘收于2936元/吨（-21/0.71%），05-09价差扩大至412（+5/+1.23%）。
2)现货市场：纯碱现货价格稳重有升，重碱均价为3010元/吨（+6），轻碱均价为2819元/吨（+7），轻重碱价差为191（-1）。其中青海重碱价格上涨20元至2700元/吨，轻碱上调50元至2650元/吨。华南重碱价格上调50元至3050元/吨。沙河重碱价格维稳至3000元/吨。华东轻碱价格维稳至2750元/吨。
【重要资讯】
1)河北省生态环境部等七部委发布《关于印发〈减污降碳协同增效实施方案〉的通知》。通知提到，到2025年，力争全省光伏发电装机总规模达到6000万千瓦，风电装机总规模达到4600万千瓦，煤炭消费量较2020年下降10%左右
2)据乘联会，1月乘用车市场零售达到129.3万辆，同比下降37.9%，环比下降40.4%。新能源乘用车零售销量达到33.2万辆，同比下降6.3%，环比下降48.3%。
【交易策略】
当前纯碱供应稳定，龙山装置恢复运行，开工率环比小幅回升至91.92%。3月南方碱业计划计划检修，具体待定。轻重需求恢复至年前水平，随着物流逐步恢复，企业库存逐步消化，环比下降8.47%至31.65万吨，库存处低位。月内预计有三条浮法玻璃产线和两条光伏玻璃产线点火。现货维稳，厂家订单增加。
纯碱基本面保持强势，下游需求陆续启动，月内仍有点火计划，存采购需求。受弱现实和黑色回调的影响，纯碱期价波动加大，但难以形成大幅下跌行情。基于其基本面强势，月内下游仍有产线点火计划，建议逢低做多，把握回调机会。(以上观点仅供参考，不做入市依据)。
银河期货
工业硅
【市场情况】
期货市场：昨日SI2308期货主力合约日盘收于17875(+130/+0.73%)，冲高回落，成交量36280手，持仓减至51702手，基差走弱。
现货市场：昨日部分高品位工业硅成交价格下滑，持货商报价逐渐分化，据SMM统计华东553硅成交在17050元/吨左右；华东421硅在18800元/吨左右。下游多晶硅继续跟涨，目前复投料主流成交价在25万元/吨左右；有机硅DMC小幅上调，市场成交价在17300元/吨左右；华东ADC12市场成交价19750元/吨持稳。
【重要资讯】
1、据SMM统计，本周硅片价格大幅上调自身报价，对比一周前价格涨幅超20%，在电池片企业对硅片需求度较高的市场环境下，元宵节前中环对外大规模报价引发市场纷纷跟涨。
【交易策略】
随着下游开工的逐渐恢复，有机硅市场供需博弈增强，工业硅库存压力有所缓解，硅厂挺价意愿渐浓，西南产区水电供应短缺预期较强，预计短期震荡偏强运行。（观点仅供参考，不作为买卖依据)